國會推翻奧巴馬否決 沙特或沽5.8萬億美資產
星島日報星島日報 – 15小時前
【星島日報報導】美國國會參、眾兩院週三以超過三分之二的大比數票數,推翻總統奧巴馬的否決,強行通過允許九一一恐襲倖存者和遇難者親屬起訴沙特阿拉伯政府的法案。沙特較早前曾警告,若美國國會通過此法案,沙特可能拋售所持的多達七千五百億美元(約五萬八千一百六十三億港元)美國資產。
參議院首先以九十七票對一票,通過推翻奧巴馬的否決。數小時後,眾議院以三百四十八票對七十七票,作出同樣的決定。換句話說,奧巴馬一定要簽署該項議案,成為正式法例。奧巴馬在位七年多期間,連同今次在內總共十二次運用權力否決國會所通過的議案,而今次是第一次被推翻,令他在卸任之前數個月,仍要遭受政治挫折。
奧巴馬週三指國會議員這樣做是「一個錯誤」。他一直指該項議案損害美國的利益及危害國家安全,擔心其他國家也會頒布相應的報復性法例,控告在海外執行任務的美軍人員,政府官員和商業機構。該法案主要起草人之一、民主黨參議員舒默表示,推翻總統的否決並不是一件輕易的事,但在九一一問題上,重要的是讓受害者親屬尋求正義,即使這可能引發一些「外交不適」。
這項《反恐怖主義支持者》議案(JASTA)較早時獲參、眾兩院一致通過,但提交總統辦公室時遭奧巴馬否決。奧巴馬警告稱,沙特長期以來是美國在中東的主要盟國,一同對抗恐怖主義,擔心這項議案將影響兩國的合作關係。現在他的否決遭國會推翻。
九一一事件發生後,有受害者親屬堅持認為,基地組織獲得來自沙特的資助,沙特政府必須就襲擊承擔責任。
此外,十九名參與襲擊事件的劫機者中,有十五人據稱為沙特人。 美國媒體四月報導,沙特外交大臣朱拜爾警告,如果美國國會通過相關法案,沙特可能拋售所持的多達七千五百億美元美國國債及其他美元資產。據報,截至今年三月為止,沙特政府持有價值一千一百七十億美元(約九千一百二十六億港元)的美國國債,尚未計其他資產。
除了拋售美國資產這個選項外,有專家警告,沙特採取的報復行動,還可能包括縮減與華府在商業、國家安全和反恐等方面的合作,例如說服以沙特為首的波斯灣合作委員會內親密盟友,減少與美國的反恐合作,以及削減雙邊貿易規模、限制美國使用波斯灣地區的空軍基地等。阿聯酋大學政治學教授阿卜杜拉說:「美國和世界其他國家都應當清楚知道:一旦某個波斯灣合作委員會成員國遭到不公平對待,其他成員國會緊緊團結在其周圍。」他稱,所有國家都會以一切可能的方式來支持沙特。
德銀危機發酵 全球金融市場或再迎黑天鵝
2016年 09月 30日 09:00 鉅亨網新聞中心
和訊外匯消息2016年,德銀的壞消息不斷傳出。先是2月,德銀公布了其2015年的年報,巨虧68億歐元,市場大震,德銀成為第二個雷曼兄弟的呼聲四起。
6月,美聯儲又發布了2016年銀行壓力測試報告,很不幸,德銀的美國分公司德銀信托為僅有的兩家未能通過壓力測試的銀行之一。美聯儲報告發布後,IMF又上來補刀。6月30日,IMF公布的金融穩定性評估報告稱德銀是全球系統性風險的最大凈貢獻者。
8月,德銀被剔除出Stoxx50指數。Stoxx50指數是一個被許多基金跟蹤的指數,剔除引發了更大的拋售。
隔夜,德銀股價創出歷史新低。午間交易時間有媒體報道稱部分對沖基金正在將自己在德銀的衍生品頭寸轉移,並將自己在德銀的閒置資金撤回。受此消息影響,德銀跳水,全天下跌6.6%。
媒體報道稱包括340億美元規模的MillenniumPartners、140億美元規模的CapulaInvestmentManagement和40億美元規模的RokosCapitalManagement在內的10家左右的對沖基金將自己在德銀的衍生品頭寸轉移,並將自己在德銀的閒置資金撤回,減少在德銀的風險敞口。
市場分析稱,此次撤出還是與美國司法部開始的140億天價罰單有關。根據之前測算,如果德銀完全繳納140億美元的罰單,其一級資本充足率將跌至8.8%,資本缺口將高達50億歐元。為改善資本充足率,德銀周三已經以12億美元出售旗下英國保險子公司AbbeyLifeAssuranceCo以籌集資金。
上周末德國總理默克爾拒絕國家援助德銀。八年前的那天…2008年金融危機時,德銀銀行市值相當於德國經濟的一半。德意志銀行擁有146年的歷史,曾位居世界第二。然而不到20年,它已經縮水到180億歐元市值和630億歐元自有資本。
德銀在全球銀行業排行榜早已滑落至70名之外,其市值相當於民生銀行(600016,股吧)的1/3、恆生銀行的1/2,甚至不及總部位於吉隆坡的馬來亞銀行。
當巨頭德意志銀行在危機的漩渦越陷越深時,市場最大的恐慌來自於歐洲銀行業會否會陷入2010年後的全面的系統性危機,而最近一系列證據顯示這種可能性日益增加。
德銀是德國最大商業銀行,也被認為是「全球最具系統重要性的銀行」之一,但現在已被戲稱為「全球最具系統危險性銀行」。德銀可能淪為「雷曼第二」的擔憂不斷升溫。2008年,雷曼兄弟沒能得到美國政府救助,最終破產,並引發全球金融危機。
有分析認為,目前德銀的局勢同2008年很相似,美聯儲和美國政府當時在是否出手救助大型問題銀行方面也十分糾結。一旦德銀真的陷入危機,德國政府是否出手救助可能將會成為決定德銀未來的關鍵。目前歐洲銀行業普遍面臨市場動盪、低利率和壞賬問題等挑戰,德銀一旦陷入危機可能會危及整個歐元區銀行業。
擔憂情緒導致投資者大規模拋售德銀資產,德銀風險對沖工具(CDS)價格正在飆升。國際金融大鱷索羅斯曾多次表示,德銀是「最脆弱」的大型商業銀行。有媒體報道稱,索羅斯曾在英國「脫歐」公投導致的市場動盪期間下注1億歐元做空該行。近期歐元區金融股也持續下跌,歐元區金融業次級債的CDS也大幅攀升。
德銀爆客戶抽資金 同業大裁員!梅克爾將被迫紓困?
2016年 09月 30日 09:33 鉅亨網新聞中心
MoneyDJ 新聞 2016-09-30 記者 郭妍希 報導
德意志銀行 (Deutsche Bank AG) 日前傳出遭美國司法部重罰 140 億美元、財務結構與償債能力引起多方關注,德國總理梅克爾 (Angela Merkel) 已經言明不會伸出援手,市場憂心忡忡。週四 (9 月 29 日) 最新消息傳出,德銀部分客戶已決定抽回資金,無獨有偶,德國第二大銀行德國商業銀行 (Commerzbank) 也在同一天宣布重整、大砍兩成人力,不少人擔憂,德國當地的銀行危機已有擴散跡象,雷曼兄弟 (Lehman Brothers) 倒閉引爆金融海嘯的事件恐再度重演。
華爾街日報等多家外電 29 日報導,消息人士傳出,Magnetar Capital LLC 等部分避險基金客戶對德銀的財務狀況愈來愈擔憂,有些人決定撤回存放在德銀的證券和現金,也有人減少了跟德銀的交易次數,甚至有人同時執行了兩個動作。(見此)
消息指稱,德銀高層和業務人員正在盡力安撫投資銀行與財富管理客戶的情緒,堅稱股價的波動,對德銀的運作完全沒有影響。
稍早美國另一家重量級媒體就已傳出,內部文件顯示,部分德銀客戶已在本週將衍生性金融商品移往其他行庫。消息傳來衝擊德銀在美國掛牌的股票在 29 日重挫 6.67%、收 11.48 美元,創歷史收盤新低。(見此)
對此,德銀特地發布聲明,指稱客戶都是全球最具經驗的投資人,這些客戶應該都對德銀穩健的財務狀況、當前的總經環境、德銀跟美國的訴訟過程和公司策略的執行進度有充分了解。
路透社 29 日報導,有「新債券天王」之稱的 DoubleLine Capital 執行長岡拉克 (Jeffrey Gundlach) 在接受專訪時警告,市場會繼續壓低德銀股價,直到政府被迫提供紓困為止,到了那一天,德銀股價有望在一分鐘內暴漲 40%。他建議,投資人現在應該盡量避開德銀,因為整個問題太過複雜、難以分析清楚,近來市場的疲弱走勢看來還沒結束。
德銀美國掛牌股票的市值如今已不如社群網站 Twitter Inc.。Yahoo Finance 統計顯示,德銀市值在 29 日萎縮至 157 億美元,不如 Twitter 的 161.1 億美元。
不僅如此,德國銀行的財務危機似乎有蔓延跡象。華爾街日報、Zero Hedge、路透社等多家外電報導,德國第二大銀行德國商業銀行 (Commerzbank)29 日宣布,該公司打算進行重整,計畫包括裁減近 1 萬名全職員工、相當於總人力的 20%,且至今(2016) 年底為止都不再配發股利。本次重整的成本約達 11 億歐元(相當於 12 億美元),預計第 3 季將認列 7 億歐元的損失。
與此同時,德國商業銀行還打算同時聘請 2,300 名新員工,把內部流程數位化列為重點職務。因此,該行的員工人數共計只會減少近 7,300 人。另一方面,投資銀行部門的交易活動也會減少,以便降低盈餘的波動度、控管風險,進而釋放資本,目標是在 2020 年將核心第一類資本適足率 (core Tier 1 capital ratio) 從今年底的 12% 拉升至 13% 以上。
知名財經專欄作家 Matthew Lynn 就直言,德銀財務岌岌可危、德國總理梅克爾 (Angela Merkel,見圖) 又搞不清楚狀況,情況跟 2008 年的雷曼兄弟 (Lehman Brothers) 真的很類似,再這麼下去德銀遲早要崩潰,歐元區也會隨之瓦解。
Lynn 26 日、28 日分別在每日電訊報 (The Telegraph)、MarketWatch 撰文指出,自 2008 年之後,投資人就誤以為,假如一家對金融系統非常重要的銀行陷入困境,政府就一定會介入為之紓困。若德國讓大家發現事實並非如此,那麼德銀的投資人肯定會立刻棄船逃生,重演 2008 年金融危機。德銀雖然還不到面臨擠兌的慘況,但距離也不會太遠了,有鑑於此,德國政府必須立即介入,以免德銀爆發信用危機。
德意志銀行危機或將引發多米諾效應
星期五, 九月 30 2016, 00:53 GMT | FXStreet
分析師Kathy Lien指出,週四市場最大事件為德意志銀行,市場擔憂這家銀行將成為下一個雷曼兄弟銀行。過去24個小時內,德意志銀行股價下跌逾7%,道瓊斯指數下跌逾1%,匯價大跌。風險規避情緒重壓市場,有消息稱該行的對沖基金客戶正提取現金,交易的抵押物減少,且降低銀行敞口。德意志銀行過去數週以來陷入麻煩,股價延續下跌,這些導致風險規避情緒加劇。
值得關注的是歐元並不是下跌最為嚴重的貨幣。事實歐元/美元昨日收盤持平,與澳元/美元,美元/瑞郎,甚至英鎊/美元的跌幅相比,歐元/美元的跌幅較小。若目前是歐洲的真正「雷曼時刻」,歐元/美元還會下跌得更多。有兩個原因解釋歐元/美元出現彈性,即德國收益率上升,而美國收益率下降。大多數投資者仍然認為,德意志銀行大而不能倒。德意志銀行CEO Cryan認為,公司具有巨大的流動性,並因出售Abby Life增加了十億歐元。但問題是,德意志銀行需要向美國司法部繳納罰款140億美元,投資者擔憂這項罰款將削弱該行的資金流動。起初市場希望德國政府將提供緊急援助,但德國政府予以否認,同時該行CEO Cryan表示,這不大可能。機構和散戶投資者撤出資金,銀行面臨更大的現金短缺。德意志銀行的命運對全球市場影響重大,它與全球機構和多家企業關聯密切,這些企業和機構將受到德意志銀行破產的影響。
目前最大的問題是德意志銀行如何籌集資金,目前德意志銀行正出售盈利企業,遺憾得是,唯一的最佳途徑德國總理默克爾提供救助。目前默克爾在政治上人氣不旺,明年就是德國大選,默克爾一向反對將納稅人的錢救助銀行。另一個辦法或者是德意志銀行跟美國司法部協商降低罰款,當然德意志銀行將不得不降低花紅,這可輕鬆節省10-20億歐元。但這兩個選項均不會反轉市場情緒。德意志銀行危機已經波及其他歐洲銀行- 如瑞士信貸和巴克萊銀行,這些銀行也在與美國政府進行抵押貸款和解談判。
最低限度是目前歐洲銀行業危機已經來臨,將引起較大風險,不但是對美國股市,但同時也將打壓匯市。受這些因素影響歐元/美元或將無法維持在1.12上方,若歐洲危機加劇,美股將崩盤。美聯儲不大可能於12月加息,即便美國就業出現改善。若危機波及巴克萊銀行,英國央行將加大刺激政策,歐元和英鎊都將受到歐洲銀行業危機的負面影響。
德意志銀行會步雷曼的後塵嗎?
2016年 09月 30日 16:13 JAMES MACKINTOSH
德意志銀行的資本情況薄弱,而且因盈利能力低而可能惡化。
八年前的9月,雷曼兄弟公司(Lehman Brothers)宣告破產,背後一個很重要的原因就是恐慌的對沖基金爭相撤出資金。現在一些驚慌失措的大型對沖基金正削減在德意志銀行(Deutsche Bank AG, DB)的敞口,這兩個情景的相似之處顯而易見,但同時也會造成嚴重的誤導。
德意志銀行的股價在最近幾週暴跌。此前《華爾街日報》(The Wall Street Journal)報導稱,美國司法部建議該行支付140億美元,和解有關抵押證券的指控。德意志銀行可能會同意更低一些的和解金額。
據知情人士透露,一些對沖基金客戶越來越擔憂他們在德意志銀行的敞口,因而紛紛撤出資產,德銀管理人士不得不加強有關該行穩定性的保證。
對沖基金也面臨著與所有銀行客戶同樣的兩難選擇。如果不從德銀撤資,利得會非常小,而如果德銀陷入困境,潛在的損失會非常大。
雷曼兄弟破產的方式與所有銀行無異:其所持現金和可供快速拋售的流動資產枯竭,無法償付爭相退出的客戶和交易對手。
原則上來說,同樣的事情可能會發生在任何銀行,因為銀行從來沒有足夠多的易變現資產來立即償還每位儲戶。德意志銀行目前成為焦點的部分原因是,客戶被其股價大跌嚇到──今年該行的股票價格已下跌過半。
但雷曼兄弟的狀況尤其脆弱,因為該機構依靠隔夜回購市場和對沖基金為自己提供資金。在雷曼兄弟最後的日子裡,數十億美元的資金和其他資產從其所謂的優質經紀業務迅速流失,而回購無法續期,銀行和其他交易對手要求其提供額外的抵押品來支持衍生品交易。
德意志銀行則不同。該行的客戶群體更多元化,源自德國零售銀行業和眾多機構業務。德意志銀行的流動資金更多,截至6月底的流動資金規模為2,200億歐元(合2,468億美元),在資產中的佔比為12%,與之相比,雷曼兄弟在倒閉前一個月的流動資金為450億美元,在資產中的佔比為7.5%。
德意志銀行的資本情況薄弱,而且因盈利能力低而可能惡化,但該機構的問題沒有雷曼兄弟那麼嚴重。在雷曼兄弟倒閉前的最後兩個季度,每個季度的損失都相當於股東權益的十分之一強。
更重要的是,德意志銀行能用自己的抵押品從歐洲央行借到錢,這意味著該行可以在必要時把那些相對來說難以出售的資產變現。美國聯邦儲備委員會(簡稱:美聯儲)當時拒絕向雷曼兄弟提供額外信貸,理由是雷曼兄弟持有的可靠資產不夠多。
但這些都不保證會讓德意志銀行免遭雷曼兄弟那樣的命運。如果客戶或者儲戶失去信心,有多少流動性都是不夠的,因為不是所有資產都可以在歐洲央行那裡換為現金。德意志銀行首席執行長克萊恩(John Cryan)的任務是贏回客戶的信心,而且要盡快。
發行新股或許更可能恢覆信心,而這樣做是以犧牲現有股東的利益來增強該行的資本實力。
在股價持續下跌之際,德意志銀行一直拒絕發行新股。雷曼兄弟破產帶來的一個教訓是,該行當時太過驕傲,因為對價格不滿意而拒絕了救助資金。德意志銀行應該小心不要犯同樣的錯誤。
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